For å styrke moralen hos sine egne agenter, vil SMERSH ta livet av James Bond som hevn for de nederlagene han har utsatt organisasjonen for.

Planen blir utarbeidet av blant annet Kronsteen og Rosa Klebb. Planen er å lure Bond til Istanbul. En vakker russisk pike ved navn Tatiana Romanova hevder hun er forelsket i Bond etter å ha sett et bilde av ham i en KGB-fil, og hvis hun får møte ham, vil hun overlevere kodemaskinen Spektor.

For å avsløre en diamantsmugler-liga, må Bond spille rollen som smugler. Han utgir seg for å være Peter Franks, og lurer mellomkvinnen Tiffany Case, slik at hun overleverer diamanter til han, og han får de trygt over til New York.

Der blir han introdusert til The Spangeled Mob, en mafia drevet av Spang-brødrene Jack og Seraffimo. Bond skal få betalt ved å spille på en "fikset" hest på Saratoga Springs, men med hjelp av Felix Leiter, som nå job...

James Bond har fått helsen tilbake og testiklene på plass etter å ha blitt torturert av Le Chiffre.Han blir sendt til New York for å etterforske Mr. Big, en voodo-gangster og SMERSH-agent. M mistenker Mr. Big for å stå bak en stor smugleoperasjon av gamle gullmyntersom finansierer sovjetiske agenter i USA. Bond drar til Harlem sammen med agent Felix Leiter fra CIA. Mr. Bigs menn er etter de fra første stund, og de blir tatt til fanget og banket opp etter et besøk på en av Mr.

Bond blir sendt til casinoet Royale-les-Eaux i Monte Carlo for å ruinere Le Chiffre ved hjelp av gambling. Le Chiffre er russisk agent for SMERSH, som har tapt pengene han har fått fra Sovjet for å bygge opp en fransk fagorganisasjon. Ved å gamble, håper han å vinne tilbake pengene. Dette ønsker ikke de vestlige etterretningsorganisasjonene. Bond får hjelp av Felix Leiter fra FBI, René Mathis fra Deuxième Bureay og Vesper Lynd fra MI6s franske avdeling.